塾長です。
昨日（米国12/28）の米株市場は、微サゲ。Nasdaqの方が下げてますが、昨日の上げが大きかったですからね、その反動。
S&P500、4,786（-0.10%）
Nasdaq、15,781（-0.56%）
【米国市況】Ｓ＆Ｐ500小反落、ハイテク大手売られる－原油は続伸 - Bloomberg
債券、為替、コモ：
原油、76.07
10年債、1.4810
ドル円、114.7430
Bitcoin、47,738
経済指標：
10月 ケース・シラー米住宅価格指数［前年同月比］、18.4%（予想18.5%）
10月 住宅価格指数［前月比］、1.1%（0.9%）
11月 リッチモンド連銀製造業指数、16（11）
米20都市住宅価格指数、10月は伸びが小幅減速－３カ月連続で鈍化 - Bloomberg
金融政策（日本）：
日銀の21年ＥＴＦ購入額、アベノミクス前に戻る－「事実上停止」の声 - Bloomberg
ニッセイ基礎研究所の井出真吾チーフ株式ストラテジストは・・・今後は約50兆円の保有ＥＴＦの扱いについて市場の焦点が移ると述べた。
日銀が買いこんだETF、国民にiDECO口座作らせて、そこに配るのが一番ですヨ。国民の老後の心配が減る、金融知識が増える、「株の税金が低い」なんて議論が無くなる。
現実は、GPIFに税金入れて、買い取らせちゃうのかも知れません。あぁ、ツマラナイ。
個別株：
最近の話題の中心は、インフレと金融引締めが意識される2022年はどうなるか（どの株を持つか）？
「利上げと言えば銀行でしょう」という事で、Argus Capital スティーブン・ビガー、Whalen Global Advisors クリストファー・ウェイレンのお話。ポイントだけ。
- 〔スティーブン・ビガー〕2020、2021年、IPO、新株発行、M&Aなどにより資本市場に敏感な銀行にとって良い年だった。2022年は利上げが３回予想され、クレジット市場に強い地方銀行の年になるだろう。
バイデン政権によって規制が強化され、ESGを意識した貸出をしなければならなくなるのは、リスク。自社株買いについても、規制強化されるかも。 - 〔クリストファー・ウェイレン〕金利ではなく、利幅に注目すべき。来年は利幅が拡大するかも知れないが、集合住宅、賃貸が問題。貸し倒れが多い。それらはコミュニティーバンクにって重要な貸し出し先。ファンダメンタルズは良くても、金融株にとって良い年になるとは限らない。
こちら、Crossmark ビクトリア・フェルナンデス。同じくポイントのみ。
- 2022年テクノロジー株の利益増加は2021年ほどではないだろう。来年はファンダメンタルズが強いはず。ポートフォリオの中で増大したテックを一部利確して、厳選された一般消費材（consumer discretionary）、金融を買う。
- 2022年3月にはインフレがビークを迎える。3月利上げとは限らない。5月かもしれない。歴史的には、最初の利上げまで株式市場は好調を維持する。ただし、金融株にとって、長期金利は上昇する必要がある。
個人的には2022年保守的に運用したいと思っていますが、成長株推しの人もいるので、バランスとるためにも、この記事&動画を貼っておきます：
テスラ株は来年さらに30％上昇も、中国の需要旺盛－ウェドブッシュ - Bloomberg
「テスラに対する全体的に強気な見方の要となるのは、引き続き中国だ。中国は2022年にテスラ車納車の40％を占めるとわれわれは予想する」
Teslaに限らず、中国での商売は難しいので、話半分に聞いておきます。いつ突然、中国共産党が「海外メーカーの車を買っちゃダメ」と言い出すか分からない。
これは「中国共産党が悪者だから」などという話ではなく、日本は80年代、米国にボコボコにされました。
さらにバランスをとるため、「S&P500で良いんじゃない？」的な記事も貼っておきます（10年、20年の長期目線では、S&P500が良いと思います）：
