塾長です。
昨日（米国11/5）は株が上昇。但し一昨日の下落分は埋まらず。
S&P500、6,796（+0.37%）
Nasdaq、23,499（+0.65%）
【米国市況】株反発、半導体に押し目買い－国債増発観測で利回り上昇 - Bloomberg
原油、59.70
10年債、4.1570
ドル円、154.00
Bitcoin、103,715
10月 ADP雇用統計［前月比］、4.2万人（予想3.8万人）
10月 サービス業PMI、54.8（55.2）
10月 コンポジットPMI、54.6（54.8）
10月 ISM非製造業景気指数、52.4（50.8）
米ISM非製造業指数、8カ月ぶり高水準－新規受注の急回復が追い風 - Bloomberg
米消費者債務の延滞率上昇、5年ぶり高水準－学生ローンの未払い増加 - Bloomberg
■マイランがハト派発言；
マイランFRB理事、ADP統計「歓迎すべきサプライズ」も利下げ余地 - Bloomberg
米国の中長期債発行額「向こう数四半期」維持－四半期定例入札 - Bloomberg
■トランプとその仲間たち；
トランプ関税は合法か、最高裁判事の大半が懐疑的見解－年末に判決も - Bloomberg
■Appleが検索エンジンに続き、AIもGoogle製を採用か？；
アップル、Siri刷新でグーグルAI採用へ－年間10億ドル支払いで調整 - Bloomberg
AAPL+0.04%
GOOG++2.41%
■McDonald's、Qualcommなどが決算；
マクドナルド、米売上高が予想上回る伸び－消費者の節約志向が追い風 - Bloomberg
・7－9月の米既存店売上高は2.4％増加－来店1回当たりの支出増が寄与
・ファストカジュアルから離れ、ファストフードを選ぶ傾向強まる
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マクドナルドは、手頃な価格で食事ができる外食先としての評価を取り戻すべく、割安メニューや販促キャンペーンを打ち出してきた。8月には一部商品を値下げしたほか、ソーセージビスケットやダブルチーズバーガーなどを対象に「1つ購入すると、もう1つを1ドルで追加できる」サービスを実施。外食全体の消費がやや伸び悩む中でも、こうした取り組みは一定の成果を上げているようだ。
ファストフード業界は、カバ・グループやチポトレ・メキシカン・グリルといったファストカジュアル業態より堅調だ。両チェーンとも、より高品質な食材を利用し、やや高めの価格で商品を提供して成長してきたが、中所得層や若年層が支出を控える中で売り上げ目標を引き下げた。
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マクドナルドは、国外事業で売り上げが増加したと発表。特にドイツとオーストラリア、日本で伸びた。
+2.16%
米クアルコム、売上高見通しが予想上回る－高価格帯スマホ需要が堅調 - Bloomberg
・10－12月売上高は約122億ドル見込む－アナリスト予想は116億ドル
・米国の税制変更により前四半期の利益は圧迫
時間外-2.49%
■こちら、一昨日のインタビューですが、McDonald's等を買っていたヴィクトリア・グリーンの話を改めて聞いてみようと思います；
ーアナリストはMcDonald'sの客数が減速すると予想し、プロモーションやvalue mealに注目している。あなたは買っているそうですね。なぜですか？消費者に賭けているのでしょうか？
・そうです。そして、Chipotleが負けている所では、McDonald'sが拾うからです。消費者はカネを払っています。彼らh厳選しています。McDonald'sは割安さ（value）の面で優れています。McDonald'sは5 dollar mealを復活させました。buy one get one（一つの値段で２つ買える）を復活させました。価格を少し修正しました。バーガーと同様に多くのチキンを売っています。私はMcDonald'sを買っています。約$7.1Bは行くでしょう。米国は減速するかも知れませんが、海外は上昇するかも知れません。彼らは世界で大きなプレゼンスがあります。特に日本と中国です。それらが助けになると思います。また、彼らはMonopoly（ゲーム）を再開しました。彼らはMonopolyやロイヤルティーをうまく使う傾向にあります。私は同社株がアウトパフォームすると思っています。最高値である320ドルのレベルに戻ると期待しています。なぜなら、消費者が少しトレードダウン（同じ種類の商品で、安い方を買う行動）をしているからです。CavaやChipotleを少し減らして、McDonald'sを少し増やすような行動をしています。
ーNorwegianはどうですか？売上ミスと第4四半期利益予想を引下げたことで、株価は15％下落しています。クルーズ株として最新のものです。先週決算を発表したRoyal Caribbeanは19％下げています。あなたは売手ですね？
・そうです。私は株価が15、16ドルをテストすると思っています。ボンネットの下には多くの好きでないモノがあります。彼らはファミリー向けになろうとしていますが、そうするとマージンは少し下がります。彼らは船を増やすために多くの借金をしており、利払いは200%になりました。また、experiencesの（売上？）が減少しています。それらは$800Mでしたが、我々の予想よりも$400M少なかった。experiencesはクルーズ旅行の大きなベネフィットのはずです。乗船客はクルーズ船に乗るだけでなく、drink packageやInternet packageを買っています。様々なアップグレードをするものです。しかし、これが減速しているとすると、収益が減っているという事になります。我々は心配しています。今日、株が下がっていますが、それでも高いと思います。さらなる下落を予想します。
ーNorwegianのPERは8です。この番組で取り上げるテック株と比べると、とても低いですね。
Shopifyはいかがでしょう？去年と比べて売上は32%増えていますが、今日、株は7％下げています。営業売上をミスし、transaction and loan lossesはほぼ２倍の$148Mとなりました。彼らの決算から何が分かりますか？
・私にとっては”買い”です。これは成長株の（一時的な）停止です。彼らにはこのような状況が過去にもありました。過去3か月で、3回、９～１１％の（株価）下落がありましたが、50日移動平均線をサポートにして、再上昇しています。素晴らしい成長株です。Q4決算は素晴らしいです。AI、ChatGPTとの連携があります。彼らは決算発表のタグラインは「Internet everywhere」です。彼らはE-Commerceビジネスを獲得し続けるでしょう。私にとって、彼らの成長ストーリーは健在です。もしあなたがE-Commerceを信じており、AIが買い物変えると信じているなら、Shopifyはあなたが所有したい株です。
McDonald'sについては大当たりでした。
Norwegianは興味がないので、パス。
Shopifyについては・・・、実はこのニュース（↓）を読むまで知らなかったのですが、PerprexityやChatGPTに「〇〇が欲しいんだけど」と聞くと「こんな商品をいかがですか？と」お勧めしたうえに、ShopifyやEtsy等のE-Commerce Platform上の商品であれば、そのまま購入まで完結するらしいですネ；
アマゾン、AIツールによる購入代行は停止を－パープレキシティに要求 - Bloomberg
便利な時代になりました・・・か？
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