【ジーン・マンスター】大型テック企業は15~20%人員削減。【マイク・ウィルソン】S&P500は3,300を割る。

塾長です。

昨日（米国1/23）の米株は大幅上昇。Appleが2%以上上昇している・・・。
決算内容が漏れてたりして？？？

　S&P500、4,019（+1.19%）

　Nasdaq、11,364（+2.02%）

債券・為替・コモ：

　原油、81.61

　10年債、3.5350

　ドル円、130.4880

　Bitcoin、22,930

経済指標：

なし。

金融政策：

31日からFOMCなので、FED高官はおしゃべり出来ない期間。

財政政策：

なし。

なし。

個別株：

Salesforceはセールス&マーケティングに多額の費用をかけていて、売上の割に利益が出ていない。なので、少し組織や予算をいじれば、すぐにも（短期的には）多額の利益が出そう（長期的に良い事は分からない）。

株価は+3.05%、155.87ドル。

こちら５年チャート；

■ 最新のリストラ情報。Spotify；

ジーン・マンスターがこんな事を言っていた；

テック企業の人員削減は続くだろう。多くのテック企業は、コロナ以来、売上と同じペースで人員を増やしてきた。典型的には50～80%増加。例外はApple。50%売上増に対して、19%人員増。Appleに従うとすると、多くの巨大テック企業は今後３～６か月のうちに追加で15～20%人員削減をすることになる。
Twitterのような大胆な削減はできないだろうが。

Twitterのように「今日から従業員半分クビ！」とはできなくても、市場が期待する利益が出せないようなら、徐々にクビを切っていくでしょう。

以上、Salesforceの件も、テクノロジー企業のリストラ話も、コロナ期間中に売上が急増したところが、そのカネでたくさん脂肪を貯め込んでいた、苦しくなれば脂肪を利益に変換できる、という企業業績（≒株価）にとって良いお話（追い風）でした。

◆ 話は脱線するけれど、トランプ元大統領がTrue Socialとの独占契約を更新せず、Twitterを再開するのでは？と言われている。Rolling Stoneの記事らしい。（詳細割愛）

個人的にはトランプのTwitter復帰はエンタメとして歓迎ですが、Twitter株、Tesla株には悪影響かも？

ChatGPT／AIがどうなる、半導体がどうなる、というより、この手の成長分野（株）の話は３か月前には表に出てきませんでした。

市場センチメントに変化がみられる。

「問題は株価指数がいつ、現在の先行指標の悪化と最終的なハードデータの悪化を織り込むかだ。当社は今四半期中になると考えている」

インタビュー動画はこちら；

だいたいこんな事を言っている；

ソフトランディングするとすれば、それは企業が人員を抱え込み続けるという事を意味し、それは企業のマージンを引下げ、さらに状況を悪くする。
CPIなどの経済指標が良い値を出しているが、最終的に株価を決めるのは企業収益だ。
中国再開、原油価格低下、FEDの利上げ停止は織込み済み。
中国は、S&P500（構成企業）の売上の3%しか占めていないので、再開の効果は限定的。
去年10月から大型テック株が売られ、そのカネが欧州と新興国に向っている。この流れは何年も継続するかも知れない（can be persistent for years）。
我々の分析では、S&P500は去年10月に付けた底を割る。少なくとも試す。
市場にポジティブな出来事が起こり、株が下げない可能性もある。例えば、ドイツ、フランスの財政刺激策、FED利下げ。
ベースケースでは、S&P500が3,300。悪ければ3,000。
良いニュースとして言えるのは、最悪の株安が起きるとしたら、それは早い時期だ。2Hにはずれこまない。