【ジェフリー・ガンドラック】2024年に景気後退、ドル安が起きる。新興国株を徐々に買え。

In a post-earnings call, Beyond Meat executives said the percentage of people in the U.S. who believe plant-based meats are healthy is likely to have dropped further this year, after falling 38% in 2022 from 50% in 2020, as per data from trade association Food Marketing Institute.

-5.02%、6.62ドル。

ディズニー、利益が市場予想上回る－追加の経費削減目指す - Bloomberg

７－９月期は一部項目を除いた１株利益が82セントに増加した。ブルームバーグ集計のアナリスト予想平均は69セントだった。売上高は5.4％増の212億ドル。市場予想は214億ドルだった。

時間外+2.84%、87.00ドル。

アーム株が時間外で急落、売上高見通しさえず－ＩＰＯ後初の決算 - Bloomberg

　　８日の発表資料によれば、10－12月期の売上高は７億2000万－８億ドル（約1087億－1208億円）の見通しで、レンジ中央値の７億6000万ドルはアナリスト予想の７億7300万ドルを下回った。

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　　アームの半導体設計はスマホメーカーに広く使われており、低調な売上高はスマホ業界の問題の兆候の一つだ。消費者の間では以前に比べ新型モデルへの機種交換の動きが鈍く、スマホの出荷も伸びが鈍化している。

　　同社はまた、ライセンス契約のタイミングやそれをいつ売上高計上できるか不確実であるため、一段と控えめな見通しを示した。

時間外-6.40%、50.92ドル。

■Eli Lillyの減量薬が認可；
イーライリリー、肥満症治療薬でＦＤＡの承認獲得－｢ウゴービ｣と競合 - Bloomberg

　　「Zepbound（ゼップバウンド）」と名付けられたこの減量薬は、同社の糖尿病治療薬「マンジャロ」と全く同じ有効成分で、１カ月分のコストは1059.87ドル。ノボ・ノルディスクの同様の減量薬「ウゴービ」のコスト1349ドルを下回る。リリーによれば、ゼップバウンドは感謝祭明け後すぐに入手可能となる。

+3.20%、619.13ドル。

■Yahoo Financeのイベントに債券王ジェフリー・ガンドラックが出演していた；

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17分あるので、（雑に）まとめると・・・；

FEDは来年も高金利長期化（”higher for longer”）を続けるか、景気悪化で数％金利を下げるか、のどちらか。中間ではない。ガンドラックのベースケースは後者（2024年、景気後退）。
直近、債券利回りは下がっている。来年、景気後退になればさらに下がる。しかし、長期的に見れば供給が多いため上昇する※１。
米国の債務超過（による金利支払い増加）は持続不可能※２。金利が高止まりし、債務増加が続けば、CBO（Congressioanl Budget Office）の推計でも５年後に税収の50%が利払いにまわる。
バイデン政権の巨額支出の多くが本来の目的に使われていない。ウクライナに送ったカネが盗まれている。共和党が政権を取っても同じ。これは民主党対共和党の問題ではない。数学者とエセ経済学者の対立だ。私は数学者である。
次のリセッションでMagnificent 7は最悪のパフォーマンスを出す。株高をリードしていたものが、下降局面でもリードする。私なら、市場価値でウェイトを付けられたバスケット（ETFなどの株の塊）ではなく、平等にウェイト付けされた（equal-weighted）バスケットを持つ。私なら、米国の銀行システムから距離を置く。債務で動いているものから距離を置く。むしろ製造業。外国株、特に新興国株をドルコスト平均法で買っていく。リセッションをきっかけにドル安になる。