塾長の資産運用

米国株大好きの塾長が資産運用と関連ニュースを語る。投資は自己責任でネ!

【McCormick CEO】値上げしているが、消費者のためになっている。

塾長です。

昨日(米国3/28)の米株市場は(終わってみれば)穏やか。S&Pがヨコで、Nasdaqが下落。

 S&P500、3,917(-0.16%)

 Nasdaq、11,716(-0.45%)

【米国市況】株下落、ハイテク株へのローテーション失速-円は高い - Bloomberg

 

 

債券・為替・コモ:

 原油、73.74

 10年債、3.5640

 ドル円、131.0340

 Bitcoin、27,263

 

 

経済指標:

 2月 卸売在庫[前月比]、0.2%(予想-0.4%)

 1月 ケースシラー住宅価格、2.55%(2.6%)

 3月 リッチモンド連銀製造業指数、-5.0(-8.0)

 3月 コンファレンスボード消費者信頼感指数、104.2(101.2)

全米住宅価格、7カ月連続で前月比マイナス-ピークから3%低下 - Bloomberg

米消費者信頼感指数、3月は予想に反して上昇-期待指数が改善 - Bloomberg

 

 

金融政策:

■ SVB他銀行破綻に関連して、犯人捜し;

米銀の規制強化、SVBなどの破綻で大規模改革へ-監督トップが証言 - Bloomberg

FRB副議長 銀行破綻で「FRBの監督 適切だったかどうかに着目」 | NHK

公聴会では委員から「シリコンバレーバンクを監督する責任があるFRBが、なぜリスクを見落とすという失敗を犯したのか」と質問が投げかけられました。

これに対してFRBのバー副議長は「シリコンバレーバンクが抱えていた金利流動性のリスクについては2021年11月から注目され、FRBもこの問題を銀行に伝えてきた。しかし、銀行が適切なタイミングで対処しなかったことを残念に思う」と述べました。

FRBは当事者なのに、他人事・・・。

バイデン大統領、米地銀巡る状況「沈静化」-行政として適切に対処 - Bloomberg

大統領は議会に対し、トランプ前政権下で緩められた銀行規制を再び強化するとともに、経営の誤りが破綻につながった銀行の首脳に厳しいペナルティーを科す措置を承認するよう、呼び掛けている。ただ、下院の過半数共和党が支配する状況にあって、こうした措置が議会を通過する展望は暗い。

民主党と、左寄りのBloombergはトランプ&共和党批判。

 

CNBCではWSJニック・ティミラオスを呼んで、真実は明らかになるだろうか?的な話をしている(↓)が、まぁ彼らも仲間だからネ。詳細割愛;

www.youtube.com

 

 

■ 日本では・・・

物価目標の持続的・安定的実現に時間、出口議論は時期尚早-日銀総裁 - Bloomberg

黒田総裁は足元で消費者物価の前年比は3%程度で推移しているが、主に輸入物価の上昇を起点とした価格転嫁の影響によるものだと指摘。先行きは政府の経済対策によるエネルギー価格の押し下げ効果に加え、輸入物価の上昇を起点とする価格転嫁の影響も減衰していく

財政(しかも借金)で無理やり物価を押し下げているのに、「物価は自然と収まる」みたいな物言いするのヤメテもらって良いですか?

 

 

財政政策:

23年度予算成立 過去最大114兆円、防衛費GDP比1%超 - 日本経済新聞

借金増やすのヤメてもらって良いですか?

 

 

地政学

なし。

 

 

個別株:

■ 決算はMcCormick、Walgreens、Micron、Jefferies。

McCormick (MKC) Tops Q1 Earnings and Revenue Estimates

CEOインタビューもあったので、貼っておきます;

www.youtube.com

企業業績・見通し的な部分ではまったく面白さは無し。

が、CNBCアンカー カール・クインタニラに「値上げをし続けるつもりですか?限界は無いの?」とやんわり値上げを批判されたときの対応が面白かった;

ー価格を上げて、売上数量を減らしている。それに限界は無いのか?

・あなたは間違った方向から見ているように思いますよ。ここでの会話では、(McCormickの)製品価格が爆上がりしているような印象を受けるが、全ての価格が上がっているのだ。そして、消費者の買い物に占めるMcCormickの値上がりは微々たるもの。我々は消費者が抱えるインフレ問題の解決策になっていると思っている。食事にフレーバーを与えるため、文字通り数セントしかかからない。それは食事の楽しみの90%を占めるのに。

ー家庭での料理(cooking at home)は経済再開で減るかと思われていたが、そうなっていない。

・家庭で料理するのが長期トレンドになっている。特にGen Z、Millennialsといった若い世代にそれを感じる。彼らは家庭での料理が健康的で、創造性を発揮でき、様々な味を楽しめると考えている。家計が苦しくなったとき、最初に削減するのは外食費。家で食べる方がよっぽど経済的だ。我々は経済が良くてもダメでも好調になる傾向がある。消費者は良いフレーバーを求めるし、消費者は家庭での料理をし続けるだろう。

製品値上げしつつも、自分たちの製品のおかげで家庭調理が捗って、消費者の倹約になっているじゃないか、という論理。

「ああ言えば、こう言う」的な言い逃れは、当意即妙に出てくるのか、前もって用意しているのか分かりませんが、関心します。

 

Walgreens revenue rises despite sharp decline in demand for Covid tests, vaccines

・Walgreens’ quarterly results topped Wall Street’s expectations, even as its profit declined.
・Hundreds of stores returned to regular pharmacy hours during the quarter, helping boost prescription volumes
・Walgreens’ growing health care unit posted a jump in revenue.

 

マイクロン3-5月期売上高見通し、最悪期終了への期待高める - Bloomberg
Memory chipmaker Micron expects revenue drop, expects AI to boost sales in 2025 | Reuters

It will target a 15% headcount reduction this year, bigger than its previous 10% target.

AI、人員削減と言っておけば、株価は上がる。After hoursで+0.71%、59.70ドル。

 

ジェフリーズ、12-2月は59%減益ー投資銀行部門の不振響く - Bloomberg

 

 

■ また欧州の銀行に不正(疑惑)。全然直らない。というか、ビジネスモデルの一部;
仏当局、ソシエテなど複数の銀行を捜索-計10億ユーロ超の罰金も - Bloomberg

 

 

■ Alibabaが分割→IPO(期待);
中国アリババ6分割へ、各部門がIPO目指す可能性-ADR急騰 - Bloomberg

この分割はアリババにとって20年余り前の創業以降で最大規模の改革となる。分割によって各部門の独立性は大きく高まり、将来のスピンオフやIPOに道が開かれる。

Alibabaはやりたくてやっているわけではないだろうが、結果的に株価は+14.26%の98.40ドルへ上昇。

Amazonも見習って頂きタイ。無駄にカネを使う前に;
映画館チェーンAMCの株価急伸、アマゾンが買収の可能性検討と報道 - Bloomberg

同サイト(The Intersect)によれば、アマゾンは投資アドバイザーを起用し、AMC買収の可能性を検討している。AMCの時価総額は約40億ドル(約5230億円)。 

 

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