【Raytheon CEO】防衛、民間向け共にキャパいっぱいで笑いが止まらない【それでも市場は反応せず】

・米国民が理解すべきなのは・・・、米国は中国と仲良くやっていく方法を見つけなければならない、という事だ。共に依存しあっている。レアメタル、医薬品素材など。米国は中国から年間$500B分輸入している。中国から供給網を引く抜くとか言うが、それは実際的では無い。我々は過去２年間、必要なコンポーネントの２次ソースを作ってきたが、ロシアとは違い・・・、ロシアからはウクライナ侵攻後２週間で工場閉鎖、人員撤退、完全にロシア顧客との交信を断ったが、中国に同じ事はできない。大きすぎる、重要すぎる、米国経済にとって必要なのだ。

ー米現政権の政策はde-riskingであり、de-coupleingではないと言っていますか？

・ブリンケンの昨日の行いは興味深かった。ブリンケンが中国に行き、その会話を始めたのだ。去年、中東で行ったように、中国とパートナー関係を結ぶ方法を見つけ、衝突無しに建設的な議論をしなければならない。私は、会話を増やせば増やすほど、喧嘩は減ると思う。

ーという事は、あなたは勇気づけられていないのですか？

・いやいや、そうではない。ブリンケンは州主席に会い、握手をし、35分間一緒にいた。それは前進である。やり遂げたわけではない。しかし、礼節を持って、過去の道筋に戻ったのだ。

ー防衛支出についてはどうか？ウクライナでの戦争があり、防衛予算が増えている。どれくらい続くのだろうか？５年、６年？

・これは10年間続く問題だ。我々は在庫を増やすために行動している。スティンガー、ジャブリン、150mm砲弾など。誰もが予期できなかった。米国とNATO同盟国の在庫を戻すために数年かかる。我々は今日時点、ウクライナ関連で$2Bの注文をもらっている。今年、さらに$3Bが追加されるだろう。今後３、４年、その数倍の注文が来る。これは１、２年の話ではない。文字通り10年間だ。

ー次に商業向け事業について聞きたい。今年は注文がスゴイ事になっている。多くの重役が同じような事を言っている。まるでキャンディー屋に行った子供のようだと。胃袋が受け入れられる以上に目を大きく開いている。

・それらの航空機の受け渡し（delivery、配達）がいつになるかという文脈で考える事が重要だ。A320の新品が欲しくて、Airbusに行ったとする。（引き渡しは）2031年になると言われるだろう。Indogoは500機注文した。deliveryは2030年から2035年だ。BoeingとAirbusは2030年までを売り切ってしまっている。航空会社は今、delivery spotを確保しようとしている。事実として、民間航空機市場は継続して増大する。パンデミックで１年停止したが、パンデミック前の状態に戻った。今後、最低でも10年間、４、５％／年の増加があるだろう。Airbusは次の20年間で44,000機を作る。今日、28,000機が飛んでいる。そのうち半分が退役する。飛行機が倍になるということだ。

ーそれについて別の観点から聞きたいのだが、それだけの容量があるだろうか？いつその会話が始まるだろう？米国にはより多くの空港必要、それぞれの空港がより大きくなり、管制官を増やす、と。

・それらはそれぞれ異なる問題だ。別々に解決されなければならない。管制については、最新のair traffic control systemを使うことによって、解決可能だ。我々はそれについてFAAと会話をしている。２つ必要なものがある。政治的意思とカネだ。ハハハ。

ー（笑）それらは不足していますね。

・空港インフラについて考えてみよう。中国は素晴らしい仕事をした。多くの空港を作り、ハイウェイなどのロジを整えた。我々はそれをしていない。話はするが、ここ、オヘア空港で新たな滑走路は50年間作られていない。空は混んでいるが、それはAIなどで解決できるだろう。しかし、より多くのパイロット、多くの空港が必要だ。

※：エアバス、史上最多500機の受注獲得－インドのインディゴから - Bloomberg

ふむふむ。

・防衛向けはウクライナでの戦争で10年間受注が確保されているようなもの。

・民間向けは2030年まで受注確保済み。Boeing、Airbusともにキャパに達している。

・民間航空座席需要は年間４，５％伸びる。
　あとはインフラが追い付けるかどうか。
　　空港建設（その周辺道路）にはカネ＝政治が動く必要がある。中国を見習え。
　　人的問題も課題。

だと。

大変景気が良いようで。

特に「民間向け受注がスゴイ」と言われた時の反応（動画2:48）を見て欲しい。まさに「笑いが止まらない」を絵に描いたような笑顔だ。

しかし、株価を確認すると・・・（５年チャート）；