【ジーン・マンスター】2024年Mag7で最も値上がるのはGoogle、Apple。理由はAIバブル。

塾長です。

昨日（米国12/28）は年末で閑散。

　S&P500、4,783（+0.04%）

　Nasdaq、15,095（-0.03%）

【米国市況】Ｓ＆Ｐ500種続伸、過去最高値に迫る－ドル一時140円25銭 - Bloomberg

　　ナスダック100種指数はこの日小幅に下げたものの、1999年以来の好調なパフォーマンスで今年を終える勢い。Ｓ＆Ｐ500種は過去最高値に迫っている。

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　　エヌビディアやマイクロソフトなど大型ハイテク７銘柄で構成する「マグニフィセント・セブン」は、ＡＩブームの追い風を受け、先週までのＳ＆Ｐ500種上昇でその64％を占めた。

債券・為替・コモ：

　原油、72.11

　10年債、3.8500

　ドル円、141.3040

　Bitcoin、42,658

経済指標：

　11月卸売在庫［前月比］、-0.2%（予想-0.2%）

　11月中古住宅販売成約指数［前月比］、0.0%（1.0%）

　同［前年同月比］、-5.1%

米失業保険申請件数、予想上回る21万8000件に増加－なお歴史的低水準 - Bloomberg

・変動のより少ない失業保険申請件数の４週移動平均はほぼ横ばい

　・10月下旬以来の低水準

金融政策：

なし。

財政政策：

なし。

地政学：

なし。

個別株：

■決算なし。

■昨日はオモシロ動画が無かったので、１週間ほど前のジーン・マンスターのインタビューを軽く紹介；

www.youtube.com

2023年のMicrosoftは良かった。ChatGPTをCo-Pilotに組込むスピードが速かった。クラウドも大手の中で最も伸びた。OpenAIのゴタゴタでうまく立ち回ったのも良かった。
2024年は、Magnificent7の中で優劣が出る。最も良いのがGoogleだ。Geminiには批判もあるが、今年GoogleはAIを進化させるだろう。チャットボットにテキストだけでなく音声やイメージで交流（交信）できるようにしたり、サーチに組込む。株価の面で最もパフォーマンスが良いだろう。
２番目はAppleだ。Appleは意識的にAI、MLについて何も語っていない。彼らは生成AIに取り組んでいる。コードネームAJAXだ。Appleには20億台以上のアクティブなデバイスがあり、それらのユーザがAppleのAIを使えるようになる。2024年、AIにおいてAppleが勝者になる。
　去年、Apple株はビジネスが伸びていないのに上がった。投資家が質の良い会社に投資したがったのと、iPhone売上が今年悪くても来年良くなるという期待があったからだ。AIやVision Proのおかげではない。投資家が最も重視すべきは利益の伸び率と、それに何倍の倍数を掛けるか？だ。私はAppleの利益は年率10%で成長すると思う。売上は5%くらい。Vision Pro、EV、健康関連での成長余地を考えると、30～35の倍数が正当化させる。Apple以外の生活必需品企業でこのような成長余地を持つ会社は無い。Clorox、P&G、Campbell、Coca-Colaには無い。
　全てを考え合わせると、Appleは１～３年後、時価総額$4Tに達するだろう
AppleはAIをpersonalizeすることができる。Appleはセキュリティーに関して信頼されている。例えば、Siriに「私と家族の予定の合う時期に、最も好きな場所への旅行を予約して」と頼めるようになる。
AIとその機会は始まってもいない。AI関連の強気相場が３～５年続く。1995年のように。それはバブルと言えるだろう。バブルは弾けるので気を付けるべきだ。しかし、少なくともDeep Water（ジーン・マンスターの勤める会社）のカネはもっと高くなる方に賭けてある。